ただいま2020年01月10日（金） 21:52です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2020年01月号リリースです！
一触即発に見えた米国とイランは、お互いにいったん矛を収めました。
武力行使がエスカレートする懸念が払拭されたことで、米株は史上最高値を更新し続けています。
これはまさにドットコムバブル型の上昇トレンド。
「高値警戒感」や「漠然とした不安」から米株を売ってしまうと、さらに高いところで買わされるのです。
米国の景気もそれほど素晴らしいわけではありません。
しかし他地域はさらにダメなので、国債の利回りがプラスというだけでも米国に資金が集まります。
それが米国の金利を低下させ、リスクの高い投資へと誘います。
イールドハンティングをする人々が、米国の株価を支えているのです。
これが「いつ終わるのか」、そして「どこまで上がるのか」全く見当がつきません。
しかし米株が本格的に崩れる前には、新興国や欧州金融などの問題が顕在化しているでしょう。
弊社はこれまでの知識と経験を生かして、リスクを抑えながらリターンを最大化します。
今月は70ページ、32,000字です。
ただしそのうち20,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味12,000字ぐらい。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2020年01月号
・資金流入に支えられ米株上昇続く
1. 2019年12月は米中合意第一段階で「ブル逆流」 3
2. 実は中南米株が新興国の株価上昇を牽引 4
3. 大型IT銘柄（FAAMG）への資金集中続く 9
4. クレジット市場も需給も問題なし 14
5. 米株高を支える外国からの資金流入 17
6. NAHB住宅市場指数は20年ぶり高水準 20
7. 経済の再ブロック化に乗れない日本 22
8. まとめ：資金流入に支えられた上昇だが 24
9. 先月（2019年12月）の市況とパフォーマンス 29
10. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 34
（20191214）今度こそ本当に合意？中国に時間を与えつつ弱点を抉る米国 34
（20191216） 中国が「割れる？」それとも「割る？」。ライトハイザー氏が浮き彫りにした中国内の対立構造 40
（20191217） 深夜会見に臨んだ中国の5人が今回の「改革派」か 46
（20191220） 「米国が関税撤廃を約束したので…」発表の食い違いから見て中国がサインする可能性はゼロ 49
（20191226）中国企業から収賄疑惑で自民党議員逮捕！中国接近をやめない安倍政権に対する米国の警告か？ 53
（20200104）米国がイラン革命防衛隊司令官を暗殺！抜けられない中東の泥沼とゴーン氏逃亡劇 57
（20200109）こんな出来レースが可能なのか！イランのミサイル攻撃にも反撃しない米国 64
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/11)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1126
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1127
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2020年01月号
「資金流入に支えられ米株上昇続く」
どうぞ !!!
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ただいま2019年12月10日 00:32です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年12月号リリースです！
先月はついに新興国の踏み上げが終わり、弊社戦略は大勝利を収めました。
しかし実のところ、需給やファンダメンタルズには危険信号が灯りつつあります。
このレポートではそれらを「4つの危険信号」と名付け、順番に分析します。
-----------------------------
- VIX指数売り20万枚
- EPS（一株当たり利益）は頭打ち傾向
- シリコンバレーの住宅価格が下落
- 中国企業のデフォルトが増加傾向
-----------------------------
これですぐ下がるかどうかは不明です。
特にドットコムバブル型の上昇では、ファンダを無視した上げ相場が続きます。
しかしそれでも、終わりに向かって進んでいることは確かです。
弊社の知識と経験を活かし、収益につなげられる局面と判断します。
今月はたったの67ページ、32,000字です。
先月に比べるとサボってしまったような気がしますが、自分で読み直すのも大変なのでおそらくまだ多すぎるのでしょう。
ただしそのうち15,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味17,000字ぐらい。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年12月号
・株価上昇の裏で4つの危険信号
1. 2019年11月は急転直下の「ブル本流」復活！ 3
2. 「米中合意報道」全面否定で中国株・韓国株下落 4
3. ドットコムバブル期と同じく大型IT銘柄が牽引 8
4. 需給やファンダメンタルズには楽観できない 14
5. シリコンバレーの住宅価格が下落？ 17
6. 増加する中国企業デフォルト 22
7. 中国はマイケル・ブルムバーグ氏を米大統領候補として擁立か 25
8. 危険な日本の裏切り「国賓」「RCEP」「中東有志連合に参加せず」 28
9. イーサリアム開発者逮捕 ? 強まる暗号資産への風当たり 30
10. まとめ：4つの危険信号は連鎖するか 32
11. 先月（2019年11月）の市況とパフォーマンス 37
12. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 42
（20191113）韓国電子産業に連続打撃！ホワイト国から除外の影響が出始めた 42
（20191115） 米年金はひとまず中国株投資を除外せず。議員は超党派で立法目指す。 47
（20191123） 韓国文政権はGSOMIA破棄延期で完全降伏。しかし精神勝利したまま四面楚歌へ。 49
（20191124） 「政策対話」と「局長級協議」をすり替えて日本が譲歩したとミスリード 58
（20191205） 中国はマイケル・ブルムバーグ氏を米大統領候補として擁立か 62
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/10)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1123
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1124
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年12月号
「株価上昇の裏で4つの危険信号」
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ただいま2019年11月11日 23:12です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年11月号リリースです！
先週株価をブチ上げさせた「関税撤廃で合意」報道も、トランプ大統領が全否定。
マスメディアは補佐官から「プロパガンダに踊らされるな！」と言われる始末です。
香港デモは初めての死者が出たあと、今日も3名が撃たれてひとりが重体。
おかげで今日は中国株も人民元も下げ、ファンダメンタルズ通りの動きになってきました。
さて今月のレポートは、ざっと市場を俯瞰したあと米国の不動産市場について分析しています。
-----------------------------
- 投資銀行や資産運用会社は売り抜けをしているのか
- 住宅は買いやすくなっているはずなのに、銀行の貸し出し態度が厳しくなっている
- それもやはり流動性規制の影響ではないか
- サブプライムとほとんど同じ「非QMローン」の残高が増えている
- それに関連した「シャドーバンキング」に対して当局が警戒している
-----------------------------
という概要です。
米中についてはほとんど[特別]メールで書き尽くしたので、おさらい程度。
米国側と中国側について、それぞれのプレイヤーの立場や考えを表で整理しました。
マスメディアや記者によっても違いますので、それを考慮すれば踊らされることは減ると思います。
今月もまた43,000字も書いてしまいました。
ただしそのうち29,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味14,000字ぐらい。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年11月号
・崩れるのは中国経済ブロックが先
1. 2019年10月は円安かつドル安の「ブル逆流」 3
2. 米株は史上最高値を更新し、新興国はそれ以上に強い 5
3. ドットコムバブル期と同じ「タッチ・アンド・ゴー」 8
4. 投資銀行や資産運用会社が不動産を売り抜けか 15
5. 住宅貸し出し厳格化も流動性規制の影響？ 18
6. 膨れ上がる非QMローンとシャドーバンキング 23
7. 市場参加者にもバレ始めた「米中協議は時間稼ぎ」 25
8. まとめ：綻びが見え始めた中国経済ブロック 28
9. 先月（2019年10月）の市況とパフォーマンス 33
10. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 37
（20191012） 同じ場所をぐるぐる回るだけの米中協議 - 副首相が会うのは北京での意趣返し 37
（20191017） 米下院が香港人権法を可決！日米同盟の危機に気付かない安倍首相と日本の議員 42
（20191018） 米短期市場の構造問題。「流動性規制」がある限り終わらないのか 47
（20191025） 運用規律と受託者責任 --- やはり中国株はグローバル指数から排除される 53
（20191025_2） ペンス演説2019「専制国家 vs 自由主義国家」の構図へ 56
（20191029） 「あっ…（察し）」投資銀行や資産運用会社がNY脱出か 64
（20191031） シリア内戦はおそらく終わり - 米国は中東の泥沼から抜けアジアに注力する 69
（20191108） 「マスメディアは中国びいき」で「米中協議はピーポ君」 78
（20191109） 米中合意報道の答え合わせ → やはり「中国側の希望的観測」 83
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/09)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1120
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1121
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年11月号
「崩れるのは中国経済ブロックが先」
どうぞ !!!
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ただいま2019年10月11日 19:15です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年10月号リリースです！
市場はリバーサル局面が続き、弊社戦略は利益を吐き出し中。
しかしこれは必要なコストと割り切らないと、長期トレンドで利益を得られません。
しばらく厳しいかもしれませんがファンダメンタルズ通りの動きになるまでしのぎます。
さて今月のレポートは「長期トレンドでは短く鋭いリバーサル局面が何度もやって来る」という話。
ほとんどはメールや解説動画で説明してきたことですが、チャートを加えるなどして解説を増強しています。
特に
-----------------------------
- 米ユニコーンバブルは私が気付かぬうちに終わってしまったのか
- 米短期金利が上昇した理由
-----------------------------
などはデータや用語を整理して掘り下げてました。
一方、
-----------------------------
- 中国企業が米国金融市場から締め出されるかもしれない
-----------------------------
というテーマは、ほぼメールで語り尽くしたので結論を繰り返しただけです。
今月もレポートが27,000字超の62ページになってしまいました。
いつもフルパワーで書き上げるため、最後には疲れて見直すのもイヤになっています。
しかもそれを毎月やって、毎月直らないアホです。
ただしそのうち半分弱は、すでに会員さんへ出した「投資戦略[特別]メール」でお伝えしたことを（参考）として残したものです。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
新しく会員になった方はこれも読んで、ぜひ全体像を掴んでください。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年10月号
・「短期間に鋭いリバーサル」は長期トレンドにつきもの
1. 2019年09月はリバーサルで利益吐き出す 2
2. あらゆる市場で二極化の揺り戻し 4
3. 「短期間に鋭いリバーサル」は長期トレンドにつきものだが 8
4. 知らないうちにユニコーンバブルは破裂したか？ 16
5. 米国短期金利上昇の怪 21
6. 米金融市場から中国企業を締め出す可能性アリ 26
7. まとめ：「短期間に鋭いリバーサル」は長期トレンドにつきもの 28
8. （参考）投資戦略アップデート（20190921）[特別] 中国は友人のふりをやめ、米国は制裁を強化する 32
9. （参考）投資戦略アップデート（20190928）[特別] その手があったか！米国年金を動かして中国企業への投資をやめさせる 37
10. （参考）投資戦略アップデート（20190930）[特別] 「米国での上場廃止」より「株価指数からの排除」のほうが致命的 41
11. （参考）投資戦略アップデート（20191001）[特別] 「インデックス投資が危険」という極めて例外的な局面 46
12. （参考）投資戦略アップデート（20191009）[特別] 制裁強化によりウイグル人弾圧に目を向けさせる米国の戦略 52
・先月（2019年09月）のパフォーマンスレビュー 58
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/08)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1117
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1118
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年10月号
「「短期間に鋭いリバーサル」は長期トレンドにつきもの」
どうぞ !!!
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ただいま2019年09月11日 00:35です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年09月号リリースです！
市場は弊社の読み筋どおりに動き、パフォーマンスは絶好調。
9月に入ってからは逆流に苦しんでいますが、いずれはファンダメンタルズ通りに戻るでしょう。
短期的な反発に吹き飛ばされぬよう、リスクをコントロールして行きます。
さて今月のレポートは「日米と中韓の火種は増える一方」という話です。
-----------------------------
- 香港デモと中国政府による弾圧。そして米国の香港人権法
- 韓国の日韓GSOMIA破棄に対して米国が不快感を表明。それに対して韓国は米軍は出て行けと挑発
- 米国のオピオイド危機は中国が仕組んでいるのではないかという疑い
-----------------------------
これらは米中そして日韓の溝を大きくすることはあっても、解消することは無いでしょう。
引くことがないチキンレースなので、行き着くところまで行くしかないと考えます。
今月もレポートが24,000字超の53ページになってしまいました。
自分で書いておいてアホかと思いますが、見直すだけでも結構な労力です。
ただしそのうち半分は、すでに会員さんへ出した「投資戦略[特別]メール」でお伝えしたことを（参考）として残したものです。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
新しく会員になった方はこれを読んで、ぜひ全体像を掴んでください。
今月は最後の「先月のパフォーマンス」を最初の「先月の概要」に合体させようかと思いましたが、うまい方法が見つかりませんでした。
読みやすさという点で、改善をして行きたいと思っています。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年09月号
・米中の火種は増えるばかり
1. 2019年08月も本流継続で大勝利 2
2. 売り煽り失敗でまたも米株は史上最高値トライ 4
3. 逆イールドでも米株を売るのは危険 8
4. 香港デモ隊が米英に助けを求めるのは正しい 16
5. 香港人権法は六四天安門事件の再来を防げるか 19
6. オピオイド危機で中国を責めるトランプ大統領 21
7. オピオイド危機は「逆アヘン戦争」か 25
8. まとめ：米中冷戦の火種は増える一方 27
9. （参考）投資戦略アップデート（20190813）[特別] 香港とアルゼンチンは信用収縮の引き金となるか 32
10. （参考）投資戦略アップデート（20190823）[特別] GSOMIA（ジーソミア）破棄で在韓米軍撤退と米韓同盟消滅へ 35
11. （参考）投資戦略アップデート（20190824）[特別] 中国の報復関税も計画通り。米国の圧力は共産党政権崩壊まで続く 41
12. （参考）投資戦略アップデート（20190905）[特別] 逃亡犯条例改正案完全撤回でも香港の戦いは終わらない - 百家争鳴の末路を知る人々 45
・先月（2019年08月）のパフォーマンスレビュー 48
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/07)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1114
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1115
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年09月号
「米中の火種は増えるばかり」
どうぞ !!!
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