ただいま2020年02月12日（木）　01:19です。

お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年03月号リリースです！



中国でおさまりつつある武漢肺炎はイタリアやイランへ飛び火し、多くの死者を出し続けています。

「ドットコムバブル型の米株上昇」の「途中で新興国クラッシュ」が起こるのは弊社の三大潮流シナリオ通り。

しかし疫病が先進国で猛威を振るうと、「米国経済は盤石」という前提そのものが揺らぎます。

市場が信用収縮の気配を強めつつあるのはその現れでしょう。



その陰に隠れた大きなニュースは、安倍首相が米国側（ブルーチーム）に戻ったこと。

それまで中国の属国のような態度だったのに、3月5日の「三本のニュース」で突然ひっくり返ったのです。

弊社はこれを見て、安倍政権内で親中派がパージされたと推測しました。

あとは1918-19年に猛威を振るったスペイン風邪の例から、今回がどのような結末になるか現時点での予想を書いています。



今月は408ページ、224,000字です。

しかしレポート部分は図表多めで17,000字ぐらいですから恐れることはありません。

新型肺炎について毎日[特別]メールを出し続けたものを巻末に付けたのでこのような分量になりました。

その体裁を整えるだけで一日潰したことは内緒です。

メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。

新しく会員になった方でご興味があれば、ざっと読んで全体像を掴んでください。




[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年03月号

・イタリア決壊で信用収縮の気配

目次
1. 2020年02月は武漢肺炎が世界に拡散し「強烈なベア逆流」 4
2. イタリア・イラン・韓国が「武漢化」の危機。中国は終息間近。 6
3. イタリア死者急増で信用収縮懸念 12
4. 米長期金利0.4%まで低下しクレジットスプレッド急拡大 16
5. サウジ・ロシア減産交渉決裂で原油暴落 19
6. コロナウイルスとブロック化で企業収益は鈍化するか 24
7. 3月5日「三本のニュース」でブルーチームに戻った安倍首相 28
8. 安倍政権内で親中派パージの可能性 31
9. スペイン風邪のときはどうだったか 33
10. まとめ：新型肺炎長期化なら米経済揺るがす 35
11. 先月（2020年02月）の市況とパフォーマンス 40
12. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 45

（20200211） 死者1,000人超える。世界は中国のわずか3週間遅れ。複数毒性仮説。クルーズ船計135人。（略） 45
（20200212） 日本でも4人重症。検疫官まで感染。一般病床での入院認めて感染拡大か。トイレ配管で感染って？略 52
（20200213）基準変更で死者246人増！中国在留日本人へ帰国呼び掛け。配管でマンション内「垂直感染」のメカニズム。略 60
（20200214）日本初の感染者死亡。春節休みの潜伏期終了で同時多発。もはや追えない感染経路。 69
（20200215）感染者急増で日本国民に危機感。だけど続くよガバガバ入国。安倍首相に総ツッコミ。略 77
（20200216）日本でさらに感染拡がる。厚労大臣「感染経路が追えない」って当たり前だろ。日本を検疫所にして中国人は米豪などへ出国。略 88
（20200216_2）米国でも新型肺炎の検査を開始！ってこれ、すでにインフルエンザ様疾患（ILI）として米国内で感染拡大してねえか 101
（20200217）クルーズ船米国人帰国だが感染者は日本で治療。重症者19人は偶然か。屋形船経由感染拡がる。略 105
（20200218）クルーズ船さらに99人。厚労省の職員1名も濃厚接触なしで。支援義務なかったのにと日経新聞。略 117
（20200218_2）クルーズ船の感染拡大措置を講じる権限や義務はなかった日本。ではどうすれば良かったのか？ 129
（20200219）中国感染者45,000人のデータ分析結果。クルーズ船感染半数超自覚症状なし。だけど500人最寄り駅解散。略 137
（20200220）やはり中国からの要請を優先し対処遅れ。神戸大教授クルーズ船杜撰管理暴露動画。NIID報告。略 151
（20200221）クルーズ船乗客2名死亡。厚労省・内閣官房各1名感染。下船帰国豪人2名陽性。略 162
（20200222）クルーズ船からそのまま職場復帰。官庁・国会・自衛隊感染リスク大。北海道小学生2名感染学校閉鎖。略 176
（20200223）陰性下船者感染やっぱりね。学校や介護施設で感染・閉鎖。北海道各地で市中感染。略 187
（20200224）中国死者150人も現有数減少加速。クルーズ船死者3人目、重症36人。北海道20代重篤。略 199
（20200225）専門家会議「ここ1-2週が瀬戸際」遅いやろ。中国鎮静化と気温上昇は朗報。しかし無策かつ他力本願で良いわけではない。略 216
（20200226）日本国内重症者50名。北海道休校。Jリーグ延期。企業テレワーク。略 229
（20200227）中国死者急減。日本クルーズ船外死者2名追加だが重症者増えず。安倍首相イベント中止・延期要請。略 248
（20200227_2）新型肺炎の感染ピークは過ぎた。あとは市場がどこまでオーバーシュートするか。長期では三大潮流加速で日本脱落。 261
（20200228）4人目死者北海道。全国小中高臨時休校。DP乗員下船こんどは隔離。米国加州8400人監視33人陽性。略 266
（20200229）陰性和歌山男性死亡。クルーズ船2名死亡。国内重症者増。北海道緊急事態宣言。略 284
（20200301）WHO約56,000件データ分析。安倍首相国民に呼びかけ。北海道70代男性死亡。大阪ライブ感染。略 296
（20200302）中国病床空きはじめる。イラン死者54。イタリア感染5割増1700人死者41。韓国死者5人増22。略 312
（20200303）イタリア死者18増で52人。欧州気になるがニュース少なし。イラン死者12人増66人に。ハメネイ氏側近も。略 320
（20200304）イタリア79死(+27)。イラン77死(+11)議員も23人感染。米死者9死(+3)緊急利下げ。略 330
（20200305）米死者2増11人緊急歳出法8400億円留学生にチャーター便。「ウイルス2種類」略 338
（20200306）イタリア148死(+41)。日本が中韓から実質渡航制限。習近平氏訪日正式延期。安倍首相生産拠点国内回帰目指す。略 349
（20200307）イタリア驚きの197死(+49)。米クルーズ船21人感染収容施設なし。脱中国支援安倍首相。韓国対抗措置。略 360
（20200308）国別表追加。横浜クルーズ船香港人死亡。イタリア死者233（+36）与党党首も。略 368
（20200309）イタリア死者133増366人、国民の4分の1に移動制限。中国は22人増で減少続く。略 379
（20200310)米株7.6%下げCB発動。原油25%下げ。ドル円101円台。米10年国債一時0.4%。イタリア死97増、全土に移動制限、医療崩壊、22刑務所暴動。略 389
（20200311)イタリア死者168人増。イランも54人増。日本死者1名院内感染。米大統領11月選挙まで給与税免除の意向。略 398





１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2020/01)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1132

・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1133




それでは行きましょう！

会員レポート　DeepInside　2020年03月号

「イタリア決壊で信用収縮の気配」




どうぞ　!!!

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ただいま2020年02月10日（月）　20:53です。

お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年02月号リリースです！



中国の新型肺炎により、弊社が言う「本流」が一気に加速しました。

しかしこれは弊社が以前から書いていた、3つの大きな流れ（三大潮流）が早まっただけ。

パフォーマンスが急激に良くなったことも、決して偶然ではありません。



その三大潮流とは

--------------------------
- 「ドットコムバブル型の米株上昇」

- 「途中で新興国クラッシュ」

- 「再ブロック化」
--------------------------

です。

以前から書いてきた概念に名前を付けることによって、今後の説明を楽にしようと考えました。



先進国と新興国の間には、目に見えない大きな格差があります。

新興国から先進国に仲間入りした例は、100年以上前の米国と日本だけ。

ある新興国が先進国に追いつきそうに見えたとしても、追い抜くことはできずにむことがほとんどです。



そして疫病は、先進国と新興国の力量差を顕著に示すイベントのひとつ。

先進国は何ともなく、新興国だけがダメージを受けるケースが多いです。

今回は発生源が中国ですから、米国との差はますます開くばかりとなります。

それによって三大潮流が加速するのです。



今月は168ページ、84,000字です。

ちょっとした本になってしまいましたが、うち67,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから正味17,000字ぐらい。

メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。

新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。




[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年02月号

・新型肺炎で三大潮流さらに加速

目次
1. 2020年01月は中国新型肺炎で「強烈なベア本流」 4
2. 疫病は新興国の弱点を露呈する 6
3. 逆に米国株は高値更新で「本流」加速 11
4. 大型IT銘柄（FAAMG）の時価総額占有率は2割目前 16
5. クレジットやや悪化。需給やや好転 22
6. SARS・MERS流行時は市場に影響なし 25
7. 中国共産党政権の危機 28
8. 再選固めるトランプ大統領（米中合意第一段階・USMCA・弾劾無罪） 30
9. マスメディアはブティジェッジ氏を推し始めたが 35
10. まとめ：新型肺炎で三大潮流さらに加速 36
11. 先月（2020年01月）の市況とパフォーマンス 41
12. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 46
（20200123）中国の新型コロナウイルス拡散が「本流」を加速させる 46
（20200125）新型コロナウイルス肺炎はさらに拡大！中国政府の対応が遅れた理由 53
（20200126）湖北省6000万人封鎖の中で起きていること 57
（20200127）患者・死者は前日比4割増。中国内外の移動がさらに制限される。 63
（20200128）上海は2週間の企業休業。北京で初の死者。独裁国家が疫病に弱い理由。 69
（20200129）日本でもヒトヒト感染。武漢人狩りと密告。やっぱり怪しいWHO。人民解放軍200名隔離 79
（20200129_2）ハーバード大学学部長を逮捕！中国の影響を露骨に排除する米国 85
（20200130）死者3割増の170名。中国外の感染者100名突破。ズレている日本政府。善意や衛生感覚の違い。 90
（20200131）WHOが緊急事態宣言。日本で無症状の感染者。中国は警鐘鳴らした医師を摘発。「陸で溺れる」は本当か。 101
（20200201）米が中国への渡航禁止。日本も入国拒否。なぜ中国までチャーター便。上海市場は開けない。上海・北京の「武漢化」と新興国の「中国化」 109
（20200204） 上海市場開いたのかよ。温州市900万人も封鎖。米中合意いきなり躓く。対応誤り認めた中国指導部。中国擁護続けるWHO。武漢死亡率5.5%。 117
（20200204_2）生き残りバイアスと「ウイルス弱毒化説」「生物兵器説」 123
（20200205） 感染疑い伸び止まる。クルーズ船で10人感染。観光客で病床「占領」か。日本を「汚染国」指定。WHO「マスク不要」。黒竜江省「故意拡散は死刑。検査拒否は懲役7年」 129
（20200206）クルーズ船さらに10名追加。安倍政権は中国べったり。習近平氏姿見せず訪日延期か。母子感染の噂。 135
（20200207）警鐘鳴らした医師死亡。武漢で医療従事者2000人不足、市民に検温義務。34都市封鎖。感染者報告に報奨金。大理市がマスク略奪。WHO事務局長に辞任要求の署名始まる。 142
（20200208）船から計64人。ただし日本にカウントせず。米国は自国民回収。WHO・ICAO・中国ズブズブ。バリから武漢は乗らんがな。武漢日本人1名死亡も確定せず。深セン市1300万人も封鎖。 150
（20200209）エアロゾル感染を確認。それって空気感染？武漢で院内感染4割。クルーズ船100名体調不良。米国は自国民回収せず。WHO会合に台湾参加。 158
（20200210）死亡者数1日100人に迫る。感染疑い急減。武漢の火葬場は普段の4-5倍。こんなときでも尖閣領海侵犯。 164




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/12)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
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・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員に1ヶ月遅れで公開
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それでは行きましょう！

会員レポート　DeepInside　2020年02月号

「新型肺炎で三大潮流さらに加速」




どうぞ　!!!

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ただいま2020年01月10日（金）　21:52です。

お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年01月号リリースです！



一触即発に見えた米国とイランは、お互いにいったん矛を収めました。

武力行使がエスカレートする懸念が払拭されたことで、米株は史上最高値を更新し続けています。

これはまさにドットコムバブル型の上昇トレンド。

「高値警戒感」や「漠然とした不安」から米株を売ってしまうと、さらに高いところで買わされるのです。



米国の景気もそれほど素晴らしいわけではありません。

しかし他地域はさらにダメなので、国債の利回りがプラスというだけでも米国に資金が集まります。

それが米国の金利を低下させ、リスクの高い投資へと誘います。

イールドハンティングをする人々が、米国の株価を支えているのです。



これが「いつ終わるのか」、そして「どこまで上がるのか」全く見当がつきません。

しかし米株が本格的に崩れる前には、新興国や欧州金融などの問題が顕在化しているでしょう。

弊社はこれまでの知識と経験を生かして、リスクを抑えながらリターンを最大化します。




今月は70ページ、32,000字です。

ただしそのうち20,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味12,000字ぐらい。

メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。

新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。






[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」　2020年01月号

・資金流入に支えられ米株上昇続く

1. 2019年12月は米中合意第一段階で「ブル逆流」 3
2. 実は中南米株が新興国の株価上昇を牽引 4
3. 大型IT銘柄（FAAMG）への資金集中続く 9
4. クレジット市場も需給も問題なし 14
5. 米株高を支える外国からの資金流入 17
6. NAHB住宅市場指数は20年ぶり高水準 20
7. 経済の再ブロック化に乗れない日本 22
8. まとめ：資金流入に支えられた上昇だが 24
9. 先月（2019年12月）の市況とパフォーマンス 29
10. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 34
（20191214）今度こそ本当に合意？中国に時間を与えつつ弱点を抉る米国 34
（20191216）　中国が「割れる？」それとも「割る？」。ライトハイザー氏が浮き彫りにした中国内の対立構造 40
（20191217）　深夜会見に臨んだ中国の5人が今回の「改革派」か 46
（20191220）　「米国が関税撤廃を約束したので…」発表の食い違いから見て中国がサインする可能性はゼロ 49
（20191226）中国企業から収賄疑惑で自民党議員逮捕！中国接近をやめない安倍政権に対する米国の警告か？ 53
（20200104）米国がイラン革命防衛隊司令官を暗殺！抜けられない中東の泥沼とゴーン氏逃亡劇 57
（20200109）こんな出来レースが可能なのか！イランのミサイル攻撃にも反撃しない米国 64




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/11)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
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・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1127




それでは行きましょう！

会員レポート　DeepInside　2020年01月号

「資金流入に支えられ米株上昇続く」




どうぞ　!!!

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ただいま2019年12月10日　00:32です。

お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」　2019年12月号リリースです！



先月はついに新興国の踏み上げが終わり、弊社戦略は大勝利を収めました。

しかし実のところ、需給やファンダメンタルズには危険信号が灯りつつあります。

このレポートではそれらを「4つの危険信号」と名付け、順番に分析します。

-----------------------------
- VIX指数売り20万枚

- EPS（一株当たり利益）は頭打ち傾向

- シリコンバレーの住宅価格が下落

- 中国企業のデフォルトが増加傾向
-----------------------------



これですぐ下がるかどうかは不明です。

特にドットコムバブル型の上昇では、ファンダを無視した上げ相場が続きます。

しかしそれでも、終わりに向かって進んでいることは確かです。

弊社の知識と経験を活かし、収益につなげられる局面と判断します。



今月はたったの67ページ、32,000字です。

先月に比べるとサボってしまったような気がしますが、自分で読み直すのも大変なのでおそらくまだ多すぎるのでしょう。

ただしそのうち15,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味17,000字ぐらい。

メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。

新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。






[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」　2019年12月号


・株価上昇の裏で4つの危険信号

1. 2019年11月は急転直下の「ブル本流」復活！ 3
2. 「米中合意報道」全面否定で中国株・韓国株下落 4
3. ドットコムバブル期と同じく大型IT銘柄が牽引 8
4. 需給やファンダメンタルズには楽観できない 14
5. シリコンバレーの住宅価格が下落？ 17
6. 増加する中国企業デフォルト 22
7. 中国はマイケル・ブルムバーグ氏を米大統領候補として擁立か 25
8. 危険な日本の裏切り「国賓」「RCEP」「中東有志連合に参加せず」 28
9. イーサリアム開発者逮捕 ? 強まる暗号資産への風当たり 30
10. まとめ：4つの危険信号は連鎖するか 32
11. 先月（2019年11月）の市況とパフォーマンス 37
12. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 42
（20191113）韓国電子産業に連続打撃！ホワイト国から除外の影響が出始めた 42
（20191115）　米年金はひとまず中国株投資を除外せず。議員は超党派で立法目指す。 47
（20191123）　韓国文政権はGSOMIA破棄延期で完全降伏。しかし精神勝利したまま四面楚歌へ。 49
（20191124）　「政策対話」と「局長級協議」をすり替えて日本が譲歩したとミスリード 58
（20191205）　中国はマイケル・ブルムバーグ氏を米大統領候補として擁立か 62




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/10)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
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・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員に1ヶ月遅れで公開
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それでは行きましょう！

会員レポート　DeepInside　2019年12月号

「株価上昇の裏で4つの危険信号」




どうぞ　!!!

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ただいま2019年11月11日　23:12です。

お待たせしました！

会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」　2019年11月号リリースです！



先週株価をブチ上げさせた「関税撤廃で合意」報道も、トランプ大統領が全否定。

マスメディアは補佐官から「プロパガンダに踊らされるな！」と言われる始末です。

香港デモは初めての死者が出たあと、今日も3名が撃たれてひとりが重体。

おかげで今日は中国株も人民元も下げ、ファンダメンタルズ通りの動きになってきました。



さて今月のレポートは、ざっと市場を俯瞰したあと米国の不動産市場について分析しています。

-----------------------------
- 投資銀行や資産運用会社は売り抜けをしているのか

- 住宅は買いやすくなっているはずなのに、銀行の貸し出し態度が厳しくなっている

- それもやはり流動性規制の影響ではないか

- サブプライムとほとんど同じ「非QMローン」の残高が増えている

- それに関連した「シャドーバンキング」に対して当局が警戒している
-----------------------------

という概要です。



米中についてはほとんど[特別]メールで書き尽くしたので、おさらい程度。

米国側と中国側について、それぞれのプレイヤーの立場や考えを表で整理しました。

マスメディアや記者によっても違いますので、それを考慮すれば踊らされることは減ると思います。



今月もまた43,000字も書いてしまいました。

ただしそのうち29,000字は「投資戦略[特別]メール」を再掲したものですから、正味14,000字ぐらい。

メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。

新しく会員になった方はざっと読んで全体像を掴んでください。







[今月のおしながき]


投資レポート「DEEP INSIDE」　2019年11月号


・崩れるのは中国経済ブロックが先

1. 2019年10月は円安かつドル安の「ブル逆流」 3
2. 米株は史上最高値を更新し、新興国はそれ以上に強い 5
3. ドットコムバブル期と同じ「タッチ・アンド・ゴー」 8
4. 投資銀行や資産運用会社が不動産を売り抜けか 15
5. 住宅貸し出し厳格化も流動性規制の影響？ 18
6. 膨れ上がる非QMローンとシャドーバンキング 23
7. 市場参加者にもバレ始めた「米中協議は時間稼ぎ」 25
8. まとめ：綻びが見え始めた中国経済ブロック 28
9. 先月（2019年10月）の市況とパフォーマンス 33
10. 【再掲】投資戦略アップデート特別メール 37
（20191012）　同じ場所をぐるぐる回るだけの米中協議 - 副首相が会うのは北京での意趣返し 37
（20191017）　米下院が香港人権法を可決！日米同盟の危機に気付かない安倍首相と日本の議員 42
（20191018）　米短期市場の構造問題。「流動性規制」がある限り終わらないのか 47
（20191025）　運用規律と受託者責任 --- やはり中国株はグローバル指数から排除される 53
（20191025_2）　ペンス演説2019「専制国家 vs 自由主義国家」の構図へ 56
（20191029）　「あっ…（察し）」投資銀行や資産運用会社がNY脱出か 64
（20191031）　シリア内戦はおそらく終わり - 米国は中東の泥沼から抜けアジアに注力する 69
（20191108）　「マスメディアは中国びいき」で「米中協議はピーポ君」 78
（20191109）　米中合意報道の答え合わせ → やはり「中国側の希望的観測」 83




１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/09)

・個別銘柄レビュー　→　ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
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・ポートフォリオレビュー　→　レポート会員に1ヶ月遅れで公開
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それでは行きましょう！

会員レポート　DeepInside　2019年11月号

「崩れるのは中国経済ブロックが先」




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