ただいま2019年08月11日 13:48です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年08月号リリースです！
株式市場は「本流」が続いています。
特に中国・韓国が弊社の読み筋どおり大きく下げており、パフォーマンスは絶好調でした。
弊社が言う「米中冷戦と再ブロック化」という潮流に沿って投資行動をする人々が増えているような気がします。
中国と韓国は、米ソ冷戦時代に米国（と日本）から与えられた特権や優遇を次々に剥奪されつつあります。
これは米ソ冷戦時代よりも悪い状態へと向かっているということです。
それらの国の資産価値は、長い時間をかけて大幅に落ちてゆくでしょう。
本当は円ベース（株×通貨）で10分の1以下になると考えていますが、今の段階では間違いのないところで「半値」と言っておきます。
今月もレポートが23,000字超の53ページになってしまいました。
ただしそのうち半分は、すでに会員さんへ出した「投資戦略[特別]メール）でお伝えしたことを（参考）として残したものです。
メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
もし忘れてしまったり、後から会員になった人でも、レポートを読めば全体像を把握することができます。
しかしここまで（参考）が増えると、最後のパフォーマンスまで飛ぶのが面倒ですね。
以前から考えていたのですが、最後の「先月のパフォーマンス」を最初の「先月の概要」に合体させようかと思っています。
内容的にも似ていますからね。
いつも書くことばかりに夢中になってしまいますが、読みやすさの改良もやって行こうと思います。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年08月号
・特権を剥奪される中国
1. 2019年07月は読み筋どおりで大勝利 3
2. 中韓切り捨てと再ブロック化に気付き始めた市場 4
3. 米株はドットコムバブル型の上昇パターン続く 8
4. 人民元11年ぶり安値で中国を為替操作国に指定 16
5. しかし中国は人民元安を望んでいない 20
6. 「特権剥奪」で死ぬのは中国だけ 23
7. 米国は「在韓米軍撤退」と「台湾の国家承認」へと突き進む 24
8. まとめ：米中冷戦でヤバいのは中国経済ブロックと… 25
9. （参考）投資戦略アップデート（20190717）[特別] FB仮想通貨リブラをG7で議論 「今までの仮想通貨の方がずっとヤバい」ことに気付くのか 31
10. （参考）投資戦略アップデート（20190729）[特別] 安全保障は企業の利益に優先する 34
11. （参考）投資戦略アップデート（20190806）[特別] 危うい中国・韓国の対抗策と信用収縮による「逆流」の可能性 40
12. （参考）投資戦略アップデート（20190806）[特別その2] トランプ政権が中国を為替操作国に指定 - 「特権剥奪」で死ぬのは中国だけ 44
・先月（2019年07月）のパフォーマンスレビュー 48
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/06)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1111
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1112
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年08月号
「特権を剥奪される中国」
どうぞ !!!
↓↓↓
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ただいま2019年07月11日 14:39です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年07月号リリースです！
株式市場は平穏で、ゆるやかな「本流」が続いています。
おかげでパフォーマンスも好調。
弊社の知識と経験が生きる局面で、抜かりなく利益を上げようと考えています。
しかし7月に入って、歴史的な事件が起きました。
それは米国が韓国をブルーチームから破門したこと！
「このまま行けば、いずれそうなる」と書いてきた私も実はまだ信じられません。
100年以上も海洋勢力がキープして来た朝鮮半島が、いよいよ大陸勢力に呑み込まれるのです。
そして日本と台湾が海洋勢力の最前線として、大陸勢力と対峙しなくてはなりません。
投資戦略にとってもそうですが、人生の生き残り戦略としても大きな転換点と考えます。
普段はあまり緊張しない私でも、今回ばかりは身が引き締まる思いです。
その結果、今月のレポートはなんと32,000字超の66ページ！
「この勢いで書けば、毎週一冊本が出せるな」
と、思います。
しかし現実にはそうならないから不思議です。
ただしそのうち半分は、すでに会員さんへメールでお伝えしたことを（参考）として残したものです。
それ以外の部分は新しい情報ですから、メールの内容を覚えている方は（参考）を飛ばして構いません。
もし忘れてしまったり、後から会員になった人でも、レポートを読めば全体像を把握することができます。
また新たに進化した点として、目次や章などへのリンクをクリックすればそこへ飛ぶことができるようになりました。
外部サイトへリンクで飛んだ場合、「戻る」ボタンで本文へ戻れます。
ただし目次や文書内リンクで飛んだ場合、「戻る」ことができなくなって困るかもしれません。
その場合は「目次」を表示して、元の章をクリックしてお戻りください。
このままでは不便なので、次回までに何とかしたいと考えています。
また一部のチャートで、余計な線がカラフルに左上へと伸びています。
これも未解決ですが、いつまでも時間をかけるわけには行かないのでご容赦ください。
ご不便をおかけして誠に申し訳ありません。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年07月号
・米国陣営から破門された韓国
1. 2019年06月は金利低下期待でもディフェンシブ弱し 3
2. 景気スローダウンでも続く米株高 5
3. 明確に劣後し始めた中国経済ブロック 9
4. 日銀も真っ青の「米企業90兆円自社株買いオペ」 12
5. G20は平和の儀式。しかし米国は何も譲歩していない 16
6. 華為（ファーウェイ）制裁解除のデマを流す人々 18
7. 天皇陛下訪中を狙う中国 20
8. 米国陣営から破門された韓国 22
9. 朝鮮半島に対する日米の「理と情」 24
10. いわゆる仮想通貨（暗号資産）も危険。なぜならば・・・ 26
11. まとめ：本流加速で追い風吹くが 29
12. （参考）投資戦略アップデート（20190702）[特別] 米国からの破門状？ - ホワイト国から除外された韓国 32
13. （参考）投資戦略アップデート（20190702）[続報] 菅官房長官が「安全保障理由」、世耕経産相「対抗措置ではない」と明言 38
14. （参考）投資戦略アップデート（20190706）[特別] 点と線でつながる「戦略物資の横流し」 39
15. （参考）投資戦略アップデート（20190708）[特別] 次の山場は10日のIAEA特別理事会 47
16. （参考）投資戦略アップデート（20190708）[特別] これまでの情報に関するフォローアップ 51
17. （参考）投資戦略アップデート（20190709）[特別] 「見逃していたシグナル」と「吠えなかった犬」 52
・先月（2019年06月）のパフォーマンスレビュー 61
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/05)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1108
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1109
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年07月号
「米国陣営から破門された韓国」
どうぞ !!!
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ただいま2019年06月09日 01:35です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年06月号リリースです！
奇妙な値動きの5月を何とかしのぎ、米国株は反騰の局面を迎えました。
強烈な逆流で相対的に強くなった新興国は、たった3日でそれを吐き出しました。
弊社は5月に取り損ねた利益を、今月になって取り戻している感じです。
今月のレポートではそれらの動きを振り返り、解説します。
国際情勢の見通しは変わらず、弊社の予想通りに進んでいます。
「本流ポジションを拡大しつつ、ネットロング/ショートを制御する」
という投資戦略も変わりません。
ただしそう考える根拠となる情報を整理し、補強しました。
気が付くと1万5千字も書いてしまいました。
「この勢いで書けば、毎月一冊本が出せるな」
と、いつも思います。
しかし現実にはそうならないから不思議です。
弊社にとっては比較的読みやすく、有利な局面。
ただ逆の動きになったときに深い傷を負わぬよう、油断することなく利益を狙います。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年06月号
・本流にはこだわり、ネットロングにはこだわらない
1. 2019年05月は奇妙なリスクオフ 2
2. 強いて言えば信用収縮アンワインドだが 4
3. 気になるクレジット市場 8
4. IT企業に独禁法適用は難しい 13
5. 対メキシコ関税の本質は「移民問題」 15
6. 対中関税の本質は「独裁国家との戦い」 21
7. 天安門事件30周年に見る各国の立場 24
8. まとめ：本流にはこだわり、ネットロングにはこだわらない 28
・先月（2019年05月）のパフォーマンスレビュー 33
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/04)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年06月号
「本流にはこだわり、ネットロングにはこだわらない」
どうぞ !!!
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ただいま2019年05月10日 19:33です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年05月号リリースです！
米国株は昨年末の2割超の下げを、約4ヶ月かけて取り戻しました。
昨年9月の史上最高値を更新したと思いきや、米中協議決裂で急転直下の下落となっています。
この展開はまさに弊社の予想通り。
むしろこの下げは3月4月に起こると身構えていたので、利益を取り損ねた気分です。
トランプ大統領が習近平氏から「美しい手紙」を受け取ったことで、まだ交渉は続いているという人もいます。
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トランプ氏、習氏から「美しい手紙」 電話協議の公算も
日本経済新聞 2019/5/10 2:34
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO44610210Q9A510C1000000/
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トランプ氏によると手紙には「協力しよう。何ができるか考えてみよう」との内容が書かれていたという。
（略）
関税引き上げを表明した理由に関して「我々は合意に近づいていたが、その後に中国が再交渉を始めた。それはできない」と中国を批判した。
（略）
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しかし、「美しいが中身がない言葉で相手を酔わせる」のが中華流交渉術。
ゴールに近づいたと思ったら大前提をひっくり返したり、意味がなくなるような条件を付けて来るので、まとまるはずがありません。
最初から「時間を稼いで焦らせ」「自分は譲歩せず、相手にだけ譲歩させる」つもりでやっているのですから当然です。
米国も、今更このような手紙に引っかかる人々ではないと思います。
記事にもあるように「我々は合意に近づいていたが、その後に中国が再交渉を始めた。」と手口を完全に見破っています。
短期的に株価は、中国や新興国を中心にかなり下落するのではないかと警戒しています。
VIX指数の売りが記録的な水準に達しているからです。
しかし中期的には米国に資金が集まり、長期的には経済の再ブロック化が起こります。
これらを考えるなら
「本流ポジションを拡大しつつ、ネットロング/ショートを制御する」
という戦略に行き着くのでしょう。
荒れた相場や歴史的転換点こそ、弊社の強みを発揮するチャンスです。
隠れている地雷を避けつつ、長期的な資産形成を目指します。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年05月号
・短期的にはVIX売られ過ぎを警戒
1. 2019年04月は米国株が史上最高値更新！ 3
2. (パターンa)を超える米株の異様な強さ 5
3. きな臭さを増す韓国とトルコ 9
4. 米中協議決裂は弊社予想通り 12
5. 中国シンパの「世論操作」「離間策」は通用せず 15
6. VIX売られ過ぎは危険なサイン 17
7. 短期的には強く警戒するも上昇相場が終わったとは思わない 22
8. まとめ：短期・中期・長期それぞれの戦略 24
・先月（2019年04月）のパフォーマンスレビュー 28
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/03)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1102
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1103
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年05月号
「短期的にはVIX売られ過ぎを警戒」
どうぞ !!!
↓↓↓
http://www.wildinvestors.com/member/
ただいま2019年03月12日 00:27です。
お待たせしました！
会員さん用投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年03月号リリースです！
3月に入ってからの下落も一服し、市場は落ち着いています。
弊社はグローバル経済に対しては慎重に見ていますが、だからといって株価がすぐ下がるわけではありません。
マクロ経済の動きを把握しつつ、市場のトレンドや循環に乗ることを心がけます。
さて今回のレポートでは、中国の債務問題が深刻度を増していることについて書きました。
10年以上前のサブプライムショックで打ち出した経済対策がより大きなバブルを産み、不良債権の山を築いているという構図です。
債務はGDPに対して十分な規模にまで膨らんでいますが、ここからソフトランディングできるのか。
あるいは米中貿易戦争が、そのバブルを破裂される「針の一突き」となるかどうかです。
また今回は、MSCI新興国指数が中国A株の比率を4倍に引き上げたインパクトについて考察しています。
結論としては、「時価総額に対するインパクトはごく小さい」というものです。
それぐらいのことでは、米国経済ブロックから切り離されつつある中国株を推奨する理由にはなりません。
むしろ日銀が毎年6兆円も買っている日本株の方がよほど買い推奨にふさわしいでしょう。
この措置は後々、多くの問題を引き起こすのではないかと危惧します。
今回はいろいろ調べた割に、資料や思考過程をかなり端折って結論を示す形になりました。
それでも文字数は1万5千字、31ページになっています。
市場も落ち着いていることですし、じっくり読んで考えてみてください。
局面が変わったらまたメールいたします。
[今月のおしながき]
投資レポート「DEEP INSIDE」 2019年03月号
・深刻度を増す中国の債務問題
1. 2019年02月も戻り歩調続く
2. 弱い経済指標に反応し始めた株価
3. 中国A株組み入れ比率引き上げのインパクトは小さい
4. 深刻度を増す中国の債務問題
5. 米中貿易戦争は中国バブルを破裂させるか
6. まとめ：米株中心のロング継続だが
・先月（2019年02月）のパフォーマンスレビュー
１ヶ月遅れのパフォーマンスもそれぞれ公開！(2019/01)
・個別銘柄レビュー → ポートフォリオ会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=11&lid=1096
・ポートフォリオレビュー → レポート会員に1ヶ月遅れで公開
http://www.wildinvestors.com/member/modules/wmpdownloads/visit.php?cid=10&lid=1097
それでは行きましょう！
会員レポート DeepInside 2019年03月号
「深刻度を増す中国の債務問題」
どうぞ !!!
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